2016년 7월 28일 목요일

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밸류에이션에 대한 부담 덜해진 상황. 지속적인 관심 필요 

동사 상장 이후 지속적인 주가 조정을 겪음. 온라인카지노주가 조정의 원인은 밸류에이션에 대한 부담과, 다소 높은 가이던스의 실현 가능성에 의심이 있었기 때문. 하지만 컨센서스 하향 작업으로 인해 실적에 대한 기대치 낮아졌으며, 지속적인 주가 하락으로 인해 2016E P/E 기준 15배 수준까지 내려와 밸류에이션에 대한 부담도 덜해진 상황. 지속적인 관심을 가지고 지켜볼 필요 있음. 

DAU 등 유저 관련 지표 호조세 지속 

모바일 관련 지표 호조세 지속온라인카지노. 더블유 카지노 모바일 버전 3분기 DAU는 전분기 대비 23.5% 성장한 614,780을 기록. 이는 웹 플랫폼에서의 하락세를 커버하고도 남는 수준. 모바일과 웹을 합친 전체 DAU는 11.0% 성장한 901,724를 기록. 4분기에는 성수기효과로 인해 모바일 지표의 호조세가 지속되는 가운데에 웹 플랫폼에서의 DAU 회복까지 이루어졌을 것으로 예상. 현재 동사의 경우 DAU와 ARPU가 지속 상승하고 있는 상황. 전체 DAU의 성장세가 꺾이기 전까지 동사의 성장은 계속 될 것으로 기대됨. 

선점 효과에 따른 장기 흥행 예상 

최근 게임 업계 경쟁 극도로 심화된 상황. 특히 모바일 부분에서는 마케팅 경쟁 심화 등의 이유로 신작들이 성공하기 어려운 환경이 조성되었음. 소셜 카지노온라인카지노 시장 역시 경우 높은 진입장벽이 생김. 하지만 동사의 경우 이미 관련 시장에서 확고한 입지를 세우고 있는 만큼 (페이스북 전체 게임 중 6위, 소셜카지노 3위) 장기 흥행 가능할 것으로 예상. 밸류에이션에 대한 부담 덜해진 상황. 지속적인 관심 필요 

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